Дискуссионный математический форумМатематический форум

Математический форум Math Help Planet

Обсуждение и решение задач по математике, физике, химии, экономике

Теоретический раздел
Часовой пояс: UTC + 4 часа [ Летнее время ]
MathHelpPlanet.com RSS-лента Математического форума

Часовой пояс: UTC + 4 часа [ Летнее время ]




Начать новую тему Ответить на тему  [ Сообщений: 5 ] 
Автор Сообщение
 Заголовок сообщения: Задача на выгодность приобретения облигации
СообщениеДобавлено: 25 май 2017, 16:36 
Не в сети
Начинающий
Аватара пользователя
Зарегистрирован:
02 ноя 2015, 18:21
Сообщений: 13
Cпасибо сказано: 3
Спасибо получено:
0 раз в 0 сообщении
Очков репутации: 1

Добавить очки репутацииУменьшить очки репутации
Здравствуйте, решал задачу на тему того, при какой реальной ставке процента выгодно приобретать облигацию. У меня получается отрицательная ставка. Разве такое может быть!

Изображение

Изображение

Вернуться к началу
 Профиль  
Cпасибо сказано 
 Заголовок сообщения: Re: Задача на выгодность приобретения облигации
СообщениеДобавлено: 26 май 2017, 13:18 
Не в сети
Light & Truth
Аватара пользователя
Зарегистрирован:
13 окт 2010, 14:09
Сообщений: 18470
Откуда: Пермь + Одесса
Cпасибо сказано: 11132
Спасибо получено:
5044 раз в 4557 сообщениях
Очков репутации: 684

Добавить очки репутацииУменьшить очки репутации
Откуда вы взяли формулу для r?

Вернуться к началу
 Профиль  
Cпасибо сказано 
 Заголовок сообщения: Re: Задача на выгодность приобретения облигации
СообщениеДобавлено: 26 май 2017, 16:20 
Не в сети
Начинающий
Аватара пользователя
Зарегистрирован:
02 ноя 2015, 18:21
Сообщений: 13
Cпасибо сказано: 3
Спасибо получено:
0 раз в 0 сообщении
Очков репутации: 1

Добавить очки репутацииУменьшить очки репутации
mad_math писал(а):
Откуда вы взяли формулу для r?

Нам так в университете преподают: если инфляция меньше 10% , то реальная процентная ставка считается : номинальная минус инфляция, если больше 10% , то считается по такой формуле, по которой я считал эту задачу. По условиям задачи инфляция 14%.

Вернуться к началу
 Профиль  
Cпасибо сказано 
 Заголовок сообщения: Re: Задача на выгодность приобретения облигации
СообщениеДобавлено: 26 май 2017, 17:52 
Не в сети
Light & Truth
Аватара пользователя
Зарегистрирован:
13 окт 2010, 14:09
Сообщений: 18470
Откуда: Пермь + Одесса
Cпасибо сказано: 11132
Спасибо получено:
5044 раз в 4557 сообщениях
Очков репутации: 684

Добавить очки репутацииУменьшить очки репутации
Странно. Обычно в учебниках ставку с поправкой на инфляцию рассчитывают по формуле [math]1+r=(1+i)\cdot (1+\pi)[/math]

Вернуться к началу
 Профиль  
Cпасибо сказано 
 Заголовок сообщения: Re: Задача на выгодность приобретения облигации
СообщениеДобавлено: 30 май 2017, 15:19 
Не в сети
Начинающий
Зарегистрирован:
05 май 2017, 20:34
Сообщений: 11
Cпасибо сказано: 0
Спасибо получено:
2 раз в 2 сообщениях
Очков репутации: 1

Добавить очки репутацииУменьшить очки репутации
Это задача на простые базовые понятия.
Можно решить двумя способами.

Первый, самый простой, через формулу Фишера, что приведена выше форумчанином с котом на аве.
1+номинальная ставка = (1+реальная) * (1+инфляция).
Инфляция у нас есть – 14%, реальная ставка – это YTM вашего бонда.
С учетом того, что PV bond (в условии, это сумма приобретения бонда) равна его номинальному значению в 30 000, тут даже и считать ничего нужно – ваше YTM будет равно ставке купонных платежей, т.е. 10%. (3000 / 30000). Следовательно, по формуле Фишера, получаем:
1+номинальная ставка = (1+0.1) * (1+0.14) = 1.254, т.е. ваша номинальная ставка равна 25.4%.

Можно решить и другим способом.
Суть в том, что тут хотят получать 10% денежные потоки, покупательская способность которых будет должным образом проиндексирована с учетом их обесценивания на 14 % в год.
Начальный денежный поток= -30 000 – стоимость бонда для эмитента.
А это доходность бонда для эмитента:
Год1. Купонный платеж = 3000* 1.14 (инфляция) = 3420
Год2. Купонный платеж + выплата номинальной стоимости = 3000* 1.14^2 (инфляция) + 30 000 * 1.14^2 (инфляция). = 42886.8
30= 3.42 / (1+i) + 42886.8 / (1+i)^2

Тут как раз и можно, конечно, решить через дискриминант, но это дичь, потому что бонды и на 20 лет считаются. Общий способ решения большинства подобных уравнений, доступный простым смертным - это подбор, но, конечно же, не в ручную. Это все автоматизировано и в, относительно, свободном доступе. Лучше использовать excel. Там есть все основные финансовые формулы. Здесь, например, подойдет формула для нахождения IRR.

Собственно, если решить это уравнение, то получим тоже самое. i= 25.4, причем без каких-либо округлений. Так что можно смело использовать и формулу Фишера.

Вернуться к началу
 Профиль  
Cпасибо сказано 
За это сообщение пользователю story_one "Спасибо" сказали:
mad_math
Показать сообщения за:  Поле сортировки  
Начать новую тему Ответить на тему  [ Сообщений: 5 ] 

 Похожие темы   Автор   Ответы   Просмотры   Последнее сообщение 
Облигации. В чем ошибка?

в форуме Экономика и Финансы

solntze

0

114

23 ноя 2015, 18:01

Определить целесообразность покупки облигации

в форуме Экономика и Финансы

vlad123456

2

742

04 мар 2014, 08:03

Целесообразность покупки облигации в условиях инфляции

в форуме Экономика и Финансы

ALEXIN

1

523

15 май 2013, 14:17

Найти рыночную стоимость облигации на момент эмиссии

в форуме Экономика и Финансы

sum_mer

5

659

15 янв 2014, 23:59

Задача

в форуме Дифференциальное исчисление

Anuyta

17

496

14 дек 2013, 21:28

Задача на ТВ

в форуме Теория вероятностей

Margo20

2

184

27 май 2015, 01:06

Задача

в форуме Дифференциальное исчисление

orakullll

2

529

10 май 2013, 17:23

Задача

в форуме Дискретная математика, Теория множеств и Логика

kicultanya

1

51

10 май 2017, 19:45

Задача

в форуме Математическая статистика и Эконометрика

nastmikh

3

319

08 дек 2013, 08:53

Задача

в форуме Молекулярная физика и Термодинамика

Zed

10

531

20 май 2015, 21:36


Часовой пояс: UTC + 4 часа [ Летнее время ]



Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 8


Вы не можете начинать темы
Вы не можете отвечать на сообщения
Вы не можете редактировать свои сообщения
Вы не можете удалять свои сообщения
Вы не можете добавлять вложения

Найти:
Перейти:  

Яндекс.Метрика

Copyright © 2010-2016 MathHelpPlanet.com. All rights reserved